Akcie UniCredit ďalej klesajú kvôli záujmu o ruskú banku Otkritie

Akcie UniCredit (CRDI.MI) v stredu ďalej klesali po tom, čo osoba oboznámená s touto záležitosťou uviedla, že druhá najväčšia talianska banka bola medzi potenciálnymi žalobcami voči ruskej Otkritie Bank.

Do 08:35 GMT akcie UniCredit klesli o 1,9 % oproti stagnujúcemu talianskemu bankovému indexu (.FTITLMS3010). Akcie v utorok klesli o 1,1 %.

Ruská centrálna banka, ktorá vlastní Otkritie po záchrane z roku 2017, sa snaží zbaviť svojho podielu buď predajom, alebo emitovaním na burze.

S aktívami 45 miliárd eur je Otkritie siedmou najväčšou ruskou bankou a fúzia by päťnásobne zvýšila rizikovo vážené aktíva UniCredit v krajine.

UniCredit pôsobí v Rusku od roku 1989 prostredníctvom AO UniCredit Bank, jednej z najväčších komerčných bánk v krajine.

Napriek atraktívnym výnosom, ktoré poskytli ruskí veritelia, analytici upozornili na geopolitické riziká spojené s rozšírením prítomnosti v čase vzplanutia napätia medzi Washingtonom a Moskvou ohľadom Ukrajiny.

Spoločnosť Otkritie zdvojnásobila svoje zisky v januári až septembri 2021 s návratnosťou vlastného kapitálu (ROE) 14,7 % v porovnaní s 6,1 % ROE bánk v eurozóne v prvom štvrťroku 2021.

V dôsledku toho ruskí veritelia, ako napríklad Sberbank (SBER.MM), obchodujú za účtovnú hodnotu, zatiaľ čo mnohí európski veritelia ponúkajú zľavu, čím poskytujú nadobúdateľovi papierový zisk.

„Záujem UniCredit expandovať v Rusku je v rozpore s trendom posledných rokov, v ktorom zahraniční veritelia obmedzili svoju miestnu prítomnosť, keďže západné sankcie a riziká dodržiavania predpisov (škandály s praním špinavých peňazí) zaťažili ich podnikanie,“ uviedla Banca Akros.

Podľa Jefferiesa „nie je jasné, do akej miery sa hĺbková kontrola vykonáva skôr ako bežná manažérska povinnosť voči akcionárom oproti konkrétnemu serióznemu zámeru pokračovať v akvizícii.“

Výkonná riaditeľka Andrea Orcel v decembri pri predstavovaní nového obchodného plánu uviedla, že UniCredit zváži fúzie a akvizície v krajinách, kde pôsobí, ak to pomôže posilniť jej franšízu a splniť jej ciele v oblasti návratnosti.

„Aj keď by to striktne zodpovedalo pokynom UniCredit na zváženie príležitostí na konsolidáciu „na trhu“, tieto správy sa pravdepodobne stretnú s určitým skepticizmom/opatrnosťou vzhľadom na rozsah podnikania (vlastné imanie Otkritie okolo 6,5 miliardy eur) a potenciálne dôsledky pre nadmerné kapitálový výnos,“ povedal Jefferies.