WallStreetOnParade 7. Januára informovalo, že pred deviatimi dňami FED zverejnil názvy obchodných domov na Wall Street, ktoré si v poslednom štvrťroku 2019 požičali kumulatívnu celkovú sumu 4,5 bilióna dolárov v núdzových repo úveroch od FEDu. Od 17. septembra 2019 do 2. júla 2020 si tie isté banky požičali kumulatívnu sumu 11,23 bilióna dolárov. FED pomaly vypúšťa názvy bánk a konkrétne sumy požičané štvrťročne po uplynutí ôsmich štvrťrokov. FED tieto informácie zverejňuje len preto, že Dodd-Frankov zákon o finančnej reforme z roku 2010 z neho urobil zákonnú povinnosť FEDu tak urobiť. FED viedol viacročný súdny spor s tlačou po finančnej kríze v roku 2008, aby udržal svoje tajné záchranné balíky pre firmy z Wall Street skryté pred ľuďmi.
Zvláštne, ako sa môže zdať, tie isté médiá, ktoré bojovali s FEDom na súde po finančnej kríze v roku 2008, aby získali mená bánk a požičané sumy, tentoraz vyvolali úplný výpadok správ pri zverejňovaní mien bánk (tu).
Jedným z veľkých dlžníkov v rámci tohto fedového nástroja 2019-2020 nebola ani len americká banka. Dňa 8. októbra 2019 FED uskutočnil jednodňovú (ceznočnú) repo úverovú operáciu, ktorá ponúkla 37,5 miliardy dolárov. Deutsche Bank Securities, ktorá je súčasťou obrovskej nemeckej banky, získala dve časti v celkovej hodnote 7,5 mld. USD. V ten istý deň deutsche Bank Securities vzala ďalšie 3 miliardy dolárov zo 14-dňového repo pôžičky, ktorú ponúkol FED, čím sa jej celkové pôžičky od FEDu v jeden deň znížili na 11,5 miliardy dolárov. Ale 14-dňový termínovaný úver, ktorý Deutsche Bank Securities predtým vzala 27. septembra za 3 miliardy dolárov, ešte neuplynul, takže v skutočnosti mal v tom čase nevyrovnaný zostatok úverov Fedu vo výške 14,5 miliardy dolárov.
Americká centrálna banka FED poskytovala pôžičky tejto veľkosti (hoci boli zabezpečené) obchodnej jednotke opakovane problémovej zahraničnej banky.
8. októbra 2019, to bolo len 13 dní po tom, čo bola centrála Deutsche Bank vo Frankfurte nad Mohanom v Nemecku už druhýkrát za menej ako rok prepadnutá policajnou raziou (tu). Polícia prešetruje rozsiahlu operáciu prania špinavých peňazí v Európe. Dňa 30. januára 2017 dostala Deutsche Bank pokutu v celkovej výške 630 miliónov dolárov od amerických a britských regulačných orgánov za tvrdenie, že v mene ruských investorov prepierala viac ako 10 miliárd dolárov (tu).
Toto nebol priaznivý čas na to, aby Deutsche Bank v titulkoch hovorila o tom, že jej ústredie bolo opäť cieľom policajnej razie. Banka bola jedna z najväčších derivátových protistrán pre niektoré z najväčších systémovo dôležitých bánk na svete, vrátane najväčších amerických bánk.
V júni 2016 Medzinárodný menový fond (MMF) vydal správu (tu), v ktorej sa zistilo, že Deutsche Bank predstavuje väčšiu hrozbu pre globálnu finančnú stabilitu ako ktorákoľvek iná banka kvôli jej prepojeniu s mega bankami na Wall Street a veľkými bankami v Európe. Ako ilustruje vyššie uvedený graf, mnohé z bánk, ktoré vykazujú najväčšiu prepojenosť s Deutsche Bank, boli identické banky, ktorých obchodné jednotky si v rokoch 2019 a 2020 požičiavali z núdzového repo úverového nástroja Fedu.
Razia v sídle Deutsche Bank a vyšetrovanie prania špinavých peňazí však zďaleka neboli poslednými problémami Deutsche Bank. Banka mala vážne finančné problémy. Jej pokus o zlúčenie s Commerzbank sa v apríli 2019 nepodaril. 7. júla 2019 oznámila plán prepúšťania 18 000 pracovníkov (tu) a plánuje vytvoriť dobrú banku / zlú banku, čím presunie svoje toxické aktíva, ktoré dúfala, že predá zlej banke. Deutsche Bank vykázala straty aj v troch z predchádzajúcich štyroch rokoch. Jej cena akcií stratila 90 percent svojej hodnoty v predchádzajúcich tuctoch rokov a obchodovala sa v blízkosti historického minima v septembri 2019, keď sa núdzové repo úvery FEDu objavili z ničoho nič prvýkrát od finančnej krízy v roku 2008.
V pondelok po začatí núdzových operácií repo úverov Deutsche Bank oznámila, že presunie klientov a zamestnancov zo svojej hlavnej maklérskej jednotky (ktorá poskytuje úvery hedžovým fondom) do BNP Paribas spolu s jej elektronickými obchodnými operáciami.
Ako ukazuje graf vyššie, JPMorgan Chase, najväčšia banka v Spojených štátoch, bola silne prepojená s Deutsche Bank. Akékoľvek dôsledky problémov v Deutsche Bank budú mať “jasný vplyv” na JPMorgan Chase.
Obchodná jednotka JPMorgan Chase, J.P. Morgan Securities, sa v roku 2019 stala jedným z najväčších dlžníkov v rámci núdzových repo nástrojov FEDu. Nebudeme vedieť, čo sa stalo v roku 2020, kým FED nezačne zverejňovať mená bánk a dolárových súm požičaných 31. marca tohto roka alebo približne 31. marca tohto roka.
Existovala tiež korelácia medzi klesajúcou cenou akcií JPMorgan Chase a klesajúcou cenou akcií Deutsche Bank počas niektorých z najhorších obchodných dní v marci 2020. Napríklad nižšie uvedený graf ukazuje, že v piatok 27. marca 2020 S&P 500 uzavrel nižšie iba o 3,37 %, zatiaľ čo akcie JPMorgan Chase a Deutsche Bank stratili viac ako 7 %, čo bolo ďaleko za partnerskými bankami JPMorgan, Bank of America (ticker, BAC), Citigroup (ticker, C), Goldman Sachs (ticker, GS) a Morgan Stanley (ticker, MS). Poznámka Winky: Táto podobnosť medzi zmenami hodnôt ceny akcií nemusí znamenať vôbec nič, aj keď je pravda, že klesli inak ako ostatné, a podobne voči sebe.
Napriek tomu, čo bolo zrejmé každému, kto sledoval akciové grafy, predseda FEDu Jerome Powell opakovane svedčil pred bankovým výborom Senátu, že americké megabanky boli “zdrojom sily” počas finančnej krízy v roku 2020.
V prvých šiestich mesiacoch roku 2019, dávno predtým, ako bola pandémia kdekoľvek na svete, agentúra Reuters uviedla, že JPMorgan Chase znížila rezervy, ktoré držala vo FEDe, o 158 miliárd dolárov alebo alarmujúcich 57 percent (tu). Do dnešného dňa nikto nevie, na čo JPMorgan Chase potreboval tieto peniaze alebo prečo ho FED nechal čerpať tieto rezervy.
Vyšetrovacia komisia pre finančnú krízu, oficiálny vládny orgán, ktorý preskúmal základy implózie na Wall Street v roku 2008, povedal toto o úlohe derivátov v kríze: “existencia miliónov zmlúv o derivátoch všetkých typov medzi systémovo dôležitými finančnými inštitúciami – neviditeľnými a neznámymi na tomto neregulovanom trhu – prispela k neistote a eskalácii paniky, čo pomohlo oslabeniu vládnej pomoci týmto inštitúciám.”
Napriek uznaniu, že deriváty zohrali ústrednú úlohu v najhoršej finančnej kríze v roku 2008, ktorú USA zažilo od Veľkej hospodárskej krízy, ani FED, ani Kongres, ani bankoví regulátori nezastavili tieto banky v držaní desiatok biliónov dolárov derivátov s pochybnými protistranami na druhej strane. Ešte horšie je, že v USA sú deriváty držané vo federálne poistených bankových jednotkách megabánk, ktoré držia vklady pre obyčajných ľudí.
