- FBI vykonala raziu v dome Andrewa Lefta z Citronu začiatkom roka 2021
- Predvolania pre niektoré firmy odvtedy hľadali informácie o desiatkach ďalších zapletených
Bloomberg informoval, že americké ministerstvo spravodlivosti zhromažďuje množstvo informácií o desiatkach investičných spoločností a výskumných pracovníkov zapojených do predaja nakrátko v rámci rozsiahleho amerického vyšetrovania (tu) kvôli potenciálnym porušeniach zákona, podľa ľudí, ktorí o tejto záležitosti vedia.
Mnohí z tohto zoznamu povedali, že neboli kontaktovaní priamo vládou, takže niektorí boli rozčúlení z toho, že neboli informovaní. Andrew Left tiež uviedol, že je frustrovaný.
Fotograf: Stefani Reynolds/Bloomberg
“Je veľmi ťažké brániť sa, keď ste neboli z ničoho obvinení,” povedal Left. “Spolupracujem a plne verím v systém a prvý dodatok ústavy,” dodal s odkazom na ochranu slobody prejavu.
Dlhý zoznam mien podčiarkuje šírku vyšetrovania ministerstva spravodlivosti, ktoré prvýkrát opísala agentúra Bloomberg v decembri, a ukazuje, ako sa úrady snažia zmapovať spojenectvá a pochopiť, ako predajcovia nakrátko ovládajú výskum a organizujú stávky tak, že akcie klesnú. Stále nie je jasné, ktoré z mien uvedených v predvolaniach môžu byť predmetom vyšetrovania alebo by mohli mať len väzby na iné osoby alebo subjekty záujmu.
Update: Predvolanie na súd dostal okrem Andrew Lefta aj Gabriel Plotkin (krátko o ňom tu) na základe informácií z Investopedie (tu)
Kontrola SECom
Komisia pre cenné papiere a burzu tiež poslala niekoľko žiadostí o informácie, uviedli ľudia, ktorí o týchto vyšetrovaniach vedeli. Hovorcovia ministerstva spravodlivosti a SEC sa odmietli vyjadriť. Nikto nebol obvinený z protiprávneho konania a v mnohých prípadoch začatie vyšetrovania nevedie k tomu, že niekto čelí obvineniam.
Medzi prominentné firmy a ich vedúcich predstaviteľov uvedených v žiadostiach ministerstva spravodlivosti pre niektorých účastníkov trhu patrí Melvin Capital Management a jeho zakladateľ Gabe Plotkin; Orso Partners a Nate Koppikar; Sophos Capital Management a Jim Carruthers; Ako aj Kerrisdale Capital Management. Zoznam zahŕňa aj známych výskumníkov, ako je Nate Anderson a jeho Hindenburg Research, ako aj Fraser Perring a jeho Viceroy Research.
Poznámka Winky – Tento tweet od Citron Research bol postnutý v čase, keď GME stúpalo. No livestream sa nestal.
Zástupcovia väčšiny týchto firiem – Melvin, Orso, Sophos a Hindenburg – odmietli komentovať alebo neodpovedali na správy.
“Neboli sme kontaktovaní DOJ, SEC ani žiadnymi vládnymi orgánmi ohľadom akéhokoľvek vyšetrovania,” napísal v e-maile hlavný investičný riaditeľ Kerrisdale Sahm Adrangi. “Doslova sme sa s nikým vo vláde už niekoľko rokov nerozprávali.
Perring z Viceroyu povedal, že jeho firma tiež nedostala žiadosti o informácie.
“Budeme vždy spolupracovať s akýmkoľvek takýmto vyšetrovaním a radi pomôžeme regulačným orgánom pri plnení ich povinností,” povedal. “Všetky naše správy sú založené na verejne dostupných informáciách, ktoré pochádzajú zo záznamov, ktoré by ktokoľvek v danom čase mohol preskúmať alebo nájsť. Náš posledný kontakt s ministerstvom spravodlivosti bol pri pomoci pri vyšetrovaní podvodu v spoločnosti, ktorú sme skúmali.”
Poznámka Winky – Asi je len náhoda, že včera zhorela budova, kde mali svoje dokumenty desiatky firiem (medzi nimi napríklad aj TD Amitrade) (tu).
Firmy v nevedomosti
Bloomberg v decembri poznamenal, že anson funds, Marcus Aurelius Value, Muddy Waters Capital a Citron sú súčasťou vyšetrovania (tu).
Medzi ďalšie firmy uvedené v žiadostiach patria Atom Investors, Bonitas Research, Connective Capital Management, Falcon Research, GeoInvesting, Gotham City Research, GrizzlyRock Capital, J Capital Research, Oasis Management, Park West Asset Management, QKM, Sabrepoint Capital Management, Silverado Capital, Spruce Point Capital Management, Valiant Capital Management a White Diamond Research.
Zástupcovia mnohých z týchto firiem – medzi nimi Falcon, GrizzlyRock, J Capital, Oasis, Valiant a White Diamond – uviedli, že ich vyšetrovatelia nekontaktovali. “Je pre nás ťažké komentovať niečo, o čom nič nevieme,” povedal Taylor Hall, zástupca Oasis.
Valiant “má dlhodobú politiku spolupráce s akýmikoľvek vyšetrovaniami, ktoré dostane od regulačných orgánov a iných vládnych orgánov”, ale nie je si vedomý účasti na vyšetrovaní predaja nakrátko, uviedla v e-maile hlavná referentka dodržiavania predpisov Michaela Beckmanová. “Na dodržiavanie predpisov o cenných papieroch bol v spoločnosti od svojho založenia vždy kladený dôraz a v našej 13-ročnej histórii sme nepodliehali žiadnym regulačným opatreniam týkajúcim sa obchodovania s využitím dôverných informácií alebo predaja nakrátko.”
“Etika je kľúčovou súčasťou mojej práce a neurobil by som nič neetické alebo nepravdivé,” povedal Adam Gefvert z White Diamond. “Možno píšem negatívne veci o spoločnosti, ale nič by som neprikrášľoval. Všetko je podložené dôkazmi.”
Nie všetky firmy vstupujú do verejných bojov so spoločnosťami. Atom investuje do shortovacích hedžových fondov. A GrizzlyRock aktívne neshortuje, poznamenal zakladateľ Kyle Mowery a dodal, že je rád, že ministerstvo spravodlivosti skúma tento priestor.
Zástupcovia ostatných odmietli komentovať alebo neodpovedali na správy.
Tlak na DOJ
Predaj nakrátko často zahŕňa požičiavanie a predaj akcií v stávke, že sa dajú neskôr kúpiť lacnejšie, aby si zabezpečili zisk. Investori môžu tiež používať deriváty, ako sú put opcie.
Ministerstvo spravodlivosti a finančné regulačné orgány čelili v posledných rokoch rastúcemu počtu výziev, aby sa ponorili do predajcov nakrátko a ich výskumných partnerov. Vedúci predstavitelia spoločností vrátane najbohatšieho človeka na svete, Elona Muska z Tesly, odsúdili short predajcov a obvinili ich z ničenia spoločností za účelom zisku.
Ponzámka Winky – Preto až ničenie, lebo ak postihnutá spoločnosť skrachuje, nemusia akcie nikomu vracať, a dosiahnú takzvaný short jackpot.
Vyšetrovanie ministerstva spravodlivosti vedie sekcia podvodov s federálnymi prokurátormi v Los Angeles a neexistuje žiadny verejný signál, že úrady vyvodili akékoľvek závery. Ako bloomberg predtým uviedol, skúmali obchodovanie s desiatkami akcií, ako aj vzťahy medzi fondmi a výskumníkmi a hľadali známky toho, že manipulovali trhy alebo porušili iné zákony kvôli zisku.
Tažké časy pre predajcov nakrátko
Americká sonda prispieva k zradnej dobe pre predajcov nakrátko. Niektoré medvedie fondy to už vzdali, pretože vládne stimuly poháňali akciové trhy, a situácia sa počas pandémie ešte zhoršila. Tlak sa zintenzívnil počas šialenstva meme-akcií v roku 2021, keď sa retailoví investori spojili, aby získali akcie populárnych cieľov shortovacích hedžových fondov, čo spôsobilo straty hedžovým fondom a iným obchodníkom. Koncom januára minulého roka sa Citron zaviazal, že sa vzdá výskumu predaja nakrátko a zameria sa na dlhé stávky.
Ponzámka Winky – Aj keď nanešťastie, obchody obyčajných ľudí v drvivej väčšine nehýbu trhom, pretože sa ich kúpa alebo predaj väčšinou ani len nedostane na burzu (Zdroj: Gery Gensler v rozhovore pre Bloomberg, 2022.02.03) (tu)
Medzi najhlasnejších kritikov obchodovania nakrátko patria vedúci pracovníci spoločností, o ktorých sa neskôr zistilo, že robili niečo nelegálne. Ale légie malých investorov tiež vyjadrili rozhorčenie nad poklesom akcií, najmä počas minuloročného divokého obchodovania. V súvislosti so sťažnosťami začali členovia Kongresu požadovať väčšiu kontrolu zo strany vlády.
Výskumníci zarábajú peniaze viacerými spôsobmi, než len uzatváraním svojich vlastných stávok. Niektorí predávajú prehľady predplatiteľom alebo sa dohodnú, aby poskytli klientom, ako sú hedžové fondy, nápady výmenou za podiel na zisku. Platiaci zákazníci často pred zverejnením uvidia výskum založený na problémoch vo verejne obchodovaných spoločnostiach.
Jednou z oblastí záujmu je, ako investori nastavujú svoje stávky, že akcie budú klesať. Vyšetrovatelia napríklad hľadajú známky toho, že správcovia peňazí by sa mohli pokúsiť vytvoriť prekvapujúce poklesy akcií, aby vyvolali predaj tvorcami trhu alebo inými investormi, alebo sa zapojiť do iných nekalých praktík, ako je obchodovanie s dôvernými informáciami, uviedli ľudia oboznámení s touto záležitosťou.
