- Počiatočné sankcie Západu voči Rusku pre Ukrajinu boli obmedzené
- Ropa kolíše, zlato skĺza; Americké štátne dlhopisy predlžujú pokles
Európske akcie v stredu vzrástli s americkými futures, keď investori hodnotili obmedzené počiatočné západné sankcie voči Rusku uprostred sporu na Ukrajine.
Stoxx 600 Europe Index a S&P 500 futures pridali približne 0,7%, zatiaľ čo kontrakty na Nasdaq 100 si pripísali 1%. Nálada bola jasnejšia ako v utorok, keď S&P 500 klesol do technickej korekcie po poklese o 10% z januárového maxima.
Americký prezident Joe Biden uviedol, že Rusko začalo inváziu na Ukrajine a oznámil kroky zamerané na predaj štátneho dlhu Ruskom v zahraničí, jeho elitám a dvojici bánk. Sankcie – a ďalšie zo strany spojencov USA – zostali menej ako rozsiahle opatrenia (tu), hoci úradníci varovali, že by sa mohli rozšíriť.
“Hoci sankcie oznámené tento týždeň nie sú obzvlášť rušivé pre globálnu ekonomiku alebo trhy, lídri jasne uvádzajú, že ide o počiatočné kroky zamerané na odradenie ďalších ruských krokov na Ukrajinu,” uviedli stratégovia Scotiabank. “Trhy sa pravdepodobne budú naďalej zameriavať na rizikovú náladu a titulky z Ukrajiny.”
Americké štátne dlhopisy pokračovali v poklese po tom, ako sa výnosová krivka na Wall Street sploštila. Ropa kolísala, zatiaľ čo zlato kleslo, keďže sa dopyt po bezpečnosti zmiernil. Dolár oslabil, zatiaľ čo rubeľ sa odrazil od strmých strát.
Očakávania veľkej inflácie
Obavy, že ukrajinské napätie by mohlo narušovať dodávky komodít, posilnili všetko od energie až po pšenicu a nikel. Ropa po oznámení opatrení voči Rusku prerušila prudký rast, pričom ropa Brent sa obchodovala na úrovni 96 USD za barel po utorkovom skoku, keď sa vyšplhala na 15-ročné maximum.
Kľúčovou otázkou je, či skok v nákladoch na suroviny vyvolaný patovou situáciou podnieti agresívnejšiu politiku centrálnych bánk. Stávky na počet zvýšení sadzieb Federálnym rezervným systémom v roku 2022 sa vyrovnali na približne šesť nárastov o 25 bázických bodov, čo je pokles zo siedmich 11. februára. V prípade Európskej centrálnej banky swapy naznačujú, že prvá štvrť bodová zmena sa uskutoční do októbra v porovnaní so septembrom začiatkom mesiaca.
“Inflačné tlaky sa mechanicky zintenzívnia s vyššími cenami komodít, čím sa zvýši riziko stagflácie a spochybnia opatrenia ECB,” uviedli správcovia peňazí Amundi SA vrátane hlavného investičného riaditeľa Vincenta Mortiera. “Európa je v súvislosti s týmto geopolitickým stretom zjavne zraniteľnejšia.”
Ruský prezident Vladimir Putin poprel, že by Rusko malo v úmysle napadnúť Ukrajinu, ale zákonodarcovia mu dali zelenú na rozmiestnenie vojakov v separatistami ovládaných regiónoch. Vysokopostavený americký diplomat Antony Blinken neskôr oznámil, že tento týždeň bol zrušený summit s ruským ministrom zahraničných vecí Sergejom Lavrovom.
Namiesto rozsiahleho balíka, ktorý by ochromil popredné ruské banky, odrezal ich finančné transakcie od globálnej ekonomiky alebo osobne cielil Putina, USA a ich spojenci sa dohodli na skromnej “prvej tranži” sankcií.
“Mäkšie než obávané sankcie trochu pomáhajú zdvihnúť náladu,” napísal Ipek Ozkardeskaya, hlavný analytik swissquote. “Rizikový apetít je, samozrejme, obmedzený, s výnimkou niektorých kľúčových aktív vrátane ropy a komodít.”
Nemeckí predstavitelia zastavili certifikáciu plynovodu Nord Stream 2, projektu v hodnote 11 miliárd dolárov, ktorý by upevnil vplyv Ruska na európsky energetický sektor.
Na čo čakať tento týždeň:
- Rozhodnutie Bank of Korea o politike vo štvrtok
- Správa o zásobách ropy EIA vo štvrtok
- Predstavitelia FEDu Loretta Mester a Raphael Bostic vo štvrtok prehovoria
- Predaj nových domov v USA, HDP, prvé žiadosti o zamestnanie vo štvrtok
- Spotrebiteľské príjmy v USA, tovar dlhodobej spotreby v USA, deflátor PCE, spotrebiteľský sentiment Michiganskej univerzity v piatok
Jedny z najväčších pohybov na trhu:
Akcie
- Futures na S&P 500 vzrástli o 0,7% k 7:36 ráno v New Yorku
- Futures na Nasdaq 100 vzrástli o 1,1%
- Futures na Dow Jones Industrial Average vzrástli o 0,6%
- Stoxx Europe 600 stúpol o 0,7 percenta
- Index MSCI World stúpol o 0,2 %
Meny
- Bloomberg Dollar Spot Index klesol o 0,2 percenta
- Spoločná európska mena posilnila o 0,2 percenta na 1,1348 USD/EUR
- Britská libra sa mierne zmenila na 1,3598 USD/EUR
- Japonský jen sa mierne zmenil na 115,06 JPY/USD
Dlhopisy
- Výnos 10-ročných amerických dlhopisov sa posunul o tri bázické body na 1,97 %
- Výnosy 10-ročných nemeckých dlhopisov sa nezmenili na úrovni 0,25 %
- Výnosy 10-ročných britských dlhopisov sa nezmenili na úrovni 1,47 %
Komodity
- Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 0,6 % na 91,38 USD za barel
- Futures na zlato klesli o 0,6 % na 1 896,10 USD za uncu
